炒股就看金麒麟分析师研报，泰斗，专科，实时，全面，助您挖掘后劲主题契机！

　　开头：北京商报

　　香港保障，无疑是当下最为热点的境外保障家具之一。

　　内地访客手抓港澳通行证，行色仓猝地穿过海关，谈判地并非维多利亚港的夜景，而是香港某保障公司的客户劳动中心。这个场景，恰是当下跨境保障阛阓怒潮的缩影。当河北金融监管局发布风险教唆之时，很少有东谈主意志到，这场抓续已久的“地下保单”博弈，或迎来新的飘扬点。

　　7月30日，河北金融监管局发布对于购买境外保障的风险教唆开门见山：“近期，境外保障家具热度上涨，但其中潜藏诸多风险。”除了明确抓牌机构等超出业务领域，宣传、推介、销售或组织安排购买境外保障机构家具，属于犯警违纪步履。还抵消耗者购买境外保障作出了教唆。

　　一直以来，正当保单必须满足“三亲见”原则：亲见代理东谈主派司、亲阅繁体字合同、亲签投保阐明书。但北京商报记者拜访了解到，违纪销售香港保障在内的境外保障，或已酿成圆善产业链：从境内“保障沙龙”“高收益宣传推文”的获客渠谈，到堂堂皇皇地携带内地访客赴港投保，再交由香港抓牌保障机构对接签单，当原有的“生态均衡”被扰乱，每个圭表都充斥着难以先见的风险。

　　“地下保单”再被点名

　　近期，香港保障“限高”迎倒计时，阛阓热度进一步升温。“临了×天！7%收益期间赶走倒计时”“香港保障7%期间末班车，能上车的攥紧上车！”如斯宣传在酬酢平台引起全球瞩主见同期，“打飞的”赴港投保已层出不穷。

　　但是，他们中的大大都东谈主并不知谈，我方行将签署的这份保单，正抓续成为保障监管部门密切温暖的焦点。

　　河北金融监管局7月30日发布对于购买境外保障的风险教唆称，抓牌机构、保障从业东谈主员超出业务领域，宣传、推介、销售或组织安排购买境外保障机构家具，均属于犯警违纪步履。

　　河北金融监管局同期也暗示，境外保单不受我国境内法律保护，投保境外保障家具存在汇率或外汇计谋变化、保单收益不细目、理赔成本高、维权难度大等诸多风险，消耗者应高度警惕，严慎对待。如确有需求，请通过正当渠谈购买保障，切勿参与“地下保单”等违纪交易，严慎对待以“高收益”为卖点的投资型家具。

　　“这标明监管部门对现在赴境外投保的风险在向社会公众作出枢纽教唆。”北京劭和明地讼师事务所保障讼师李超以为，监管重申了在境内推介宣传销售保障均需要正今日赋，对境内违纪销售境外保障的步履再次进行了犯警定性，也梳理了境外投保改日可能濒临的多样风险。

　　监管层的看成来得倏得却又有迹可循。客岁，广东金融监管局的一纸申诉让悉数这个词行业飘扬。凭据《广东金融监管局对于开展违法销售境外保障家具违纪跨境投保专项管制责任的申诉》（以下简称《申诉》），监管决定开展对全辖（不含深圳）全行业违法销售境外保障家具、违纪跨境投保专项管制责任。虽未明确点名，但剑指赴港投保乱象。

　　其实，“地下保单”并非清新词汇，可追想至20年前。监管早在2005年发布的《对于严禁协助境外保障公司倾销地下保单关系问题的申诉》指出，近来，一些内地寿险公司的代理东谈主告成或转折向内地客户宣传和推选境外保单，致使将内地保障公司的营业场地提供为境外保障公司的倾销行为场地。对此，严禁各级分支机构告成或转折汲取境外保障公司任何神色的委派，协助其违法销售保单或为其违法销售行为提供便利。

　　逃避的“幕后”推手

　　内地住户赴港购买保障由来已久。

　　早在2016年，内地访客赴港投保创下“巅峰时期”，往时新单保费达727亿港元，占全港新单保费的近四成。2024年，源自内地访客的新增保费为628亿港元，同比增长6.5%。

　　香港保单是一种好意思元资产，内地一些高净值客户为了作念资产全球树立、购买香港保障，被业内视为一种正常需乞降合理步地。“连年由于好意思元利率保抓高位，而东谈主民币利率快速下行，在保障阛阓上境内东谈主民币保障预定利率不时裁汰，而境外好意思元或港元保单预定利率已经较高，利差的存在和扩大，增强了境外保单对境内消耗者的眩惑力，赴港投保东谈主数和金额抓续走高。”李超暗示。

　　对于境外保障受怜爱的原因，众托帮斡旋独创东谈主兼总司理龙格也以为，除了好意思元保单对冲汇率风险，部分重疾险遮掩病种更广，隐秘保护机制也相对更完善（如离岸资产圮绝）。

　　但是，赴港投保经由中，抓牌机构、保障从业东谈主员与内地住户很容易在利益的驱使下，驱动生息“地下保单”，这一灰色渠谈荫藏性较强。有香港保障从业者直言，在香港中环咖啡馆里，频繁能看到身着追想西装的“答应参谋人”与内地客户洽谈。他们以“保障沙龙”“钞票管制讲座”阵势组织行为，内容是在倾销香港保障家具。

　　“香港保单佣金率远高于内地，一些家具首年佣金不错高达70%—100%。”有保障从业者清醒。如斯令东谈主生羡的酬劳，足以让许多东谈主心快活意铤而走险。

　　李超暗示，从两地金融阛阓和利率环境角度看，境外保障历史收益更高，保障遮掩更广，这促使一部分消耗者进行多元化资产树立需求激增。境外保单的销售佣金率现在也远高于境内保单，单笔大额佣金远高于违纪成本，哄骗酬酢媒体暗里交易，促使部分销售东谈主员铤而走险违纪销售。

　　导致连年来香港保障在内地出现违纪销售的乱象并不啻于此。李超暗示，违法代理通过分佣模式酿成利益同盟，致使养殖出“先容东谈主返佣”等违纪操作。此外，香港对“转介东谈主”的界定隐约，比如允许“先容”但逼迫“销售”，这就导致灰色地带永恒存在。不行残暴的是，部分中小保障中介机构因内地阛阓弥漫、家具同质化严重，转向香港保障业务以寻求利润增长点。部分境内抓牌从业东谈主员濒临事迹考核压力，通过兼职实践港险得到迥殊收入，致使与违法代理妥洽侧目监管。

　　重重隐患不行残暴

　　珠江入海口，咸淡水交织处酿成的异常生态系统，恰似当下境外保障阛阓的竟然写真。在这里，正当的资产树立需求与违法的地下交易互相浸透，酿成难以厘清的灰色地带。

　　“汉堡”“钢笔”……看似泛泛的词汇，却成了交易对象暗语。2023年7月，某酬酢平台上这么一条音讯，引起了江阴市公安局的瞩目。窥察东谈主员相连办案素养判断，“钢笔”极可能是“港元”的代称。

　　公安机关跟踪后赶快锁定了何某、汤某、程某、钱某等4东谈主。拜访自大，4东谈主的银行卡交易活水频繁有大额资金收支，且多与好意思元、港元汇率的倍数值邻近，有违法商业外汇嫌疑。其中，汤某与两名江阴籍东谈主员有疑似换汇资金往来。经查，何某等4东谈主均系香港某驰名保障公司旗下职工。他们以客户在香港购买保障需以港元或好意思元支付为由，向有换汇需求的高净值客户换汇，从中赚取汇率差价。

　　龙格暗示，境外保单之是以成为监管焦点，是因其易导致成本外流风险；在法律真空隐患层面，境外保单不受境内法律保护，纠纷维权难；不仅如斯，无牌销售、地下保单也侵扰了金融监管。

　　李超也暗示，对保障从业者而言，未取得许可销售境外保障，可被撤废执照、罚金。违法先容客户换汇，也涉嫌违法谈判罪，存在刑事风险。对于消耗者而言，通过违法渠谈购买的保单可能被认定为无效，通过地下银号换汇，存在银号跑路或换汇被查扣，导致资金耗费的风险。另外要是改日发生保障纠纷，境外诉讼成本不菲，且境内王法不予维持。

　　抵消耗者而言，也可能会濒临诸多隐患。广东知险讼师事务所讼师炳瑞分析暗示，一方面，保障家具的阐扬说明，要是都不是正规抓牌机构来进行的，这里面是否存在销售误导？是否存在讹诈？要是存在侵犯消耗者正当权力的步履，向谁去投诉？

　　“咱们最近就碰到了一个客户，被内地一家保障经纪机构的代理东谈主，通过连蒙带骗的方式购买了200多万元东谈主民币的香港保障，而购买的经由中，保障代理东谈主存在多重坏话和诈欺，一是诈欺客户说这个家具收益高达8%，三五年就不错翻倍；二是诈欺客户说这个家具额度有限，里面走了关系才拿到额度，是以需要迥殊支付30万元‘公道费’。而客户意志到被骗之后，代理东谈主就谋划不上了。”炳瑞向北京商报记者清醒。

　　需要温暖的是，香港保障家具合同都是繁体字，好多保全文献、理赔文献，且以英语居多，炳瑞基于此暗示，这从阅读和贯通上就给内地客户带来阻隔；而香港保障使用的是香港相配行政区的法律，这与内地的法律章程不相同，一朝发生纠纷，内地住户维权难度极大。

　　资产树立的正确旅途

　　“问题不在于购买香港保障自己，而在于交易方式是否合规，以及消耗者是否竟然贯通到潜在的抓有风险。”业内东谈主士坦言。

　　香港保监局曾提醒赴港投保需瞩目七大瞩目事项，如切身赴港购买香港保障、不要与无牌东谈主士盘问、告成向保障公司支付保费、切勿与中介东谈主合同回佣、了解家具的特质及风险、钟情索赔事宜、贯通香港保障业的规管。

　　李超暗示，购买香港保障在内的境外保障时，提议消耗者核查销售东谈主员或机构的天赋，确保通过正当合规的机构投保，幸免投保“地下保单”，同期消耗者需要仔细阅读保障条目，瞩目换汇金额汗漫，幸免通过地下银号或分拆购汇支付保费，保留悉数销售宣传材料，以备争议时举证。消耗者还需要合理预估维权成本，若发生保障纠纷，需赴境外诉讼，讼师费远超内地水平。

　　龙格以为，消耗者购买境外保障家具离不拓荒用合规渠谈、考据天赋、进行风险预判等。核查香港保监局官网备案的机构派司；测算汇率成本；也需要感性投保，勿信“高收益”话术（香港分成险收益不保证）。

　　“香港分成储蓄险的收益结构中，仅有0.5%傍边的保底利率，非保证部分也即是分成，是不细主见。”有业内东谈主士告诉北京商报记者，香港保障部分家具设策动为复杂，消耗者在选定时容易堕入“高收益陷坑”，尤其是在枯竭专科指导的情况下，盲目跟风购买可能带来繁密耗费。

　　香港保障固然不错更好地满足客户的钞票升值需求，也不错生动达成资产保全、钞票传承、踱步投资风险等，满足客户的金融需求。但中国精算师胡宁宁也暗示，香港保障存在更高的金融学问领路和资金门槛要求，主要面向中产阶级、留学家庭、外贸企业主和高净值客户。香港保障内容上早已脱离了传统保单的局限性，斡旋了其他多种金融资产的上风。

　　此外，欲购买香港保障的内地访客，也需要增强对香港保障条目和次序如“无穷申诉”“非保证收益”以及法律互异等的领路。

　　对于若何根绝违纪销售香港保障在内的境外保障这一问题，李超以为，管制需双管皆下。一方面通过高压打击割断违法利益链，另一方面通过阛阓翻新和投资者讲授相通需求。消耗者应记得“三不原则”——不参与境内推介、不经手第三方账户、不轻信保本承诺，通过抓牌机构合规投保以侧目风险。

新浪声明：此音讯系转载改过浪妥洽媒体，新浪网登载此文出于传递更多信息之谈判，并不虞味着赞同其不雅点或证实其刻画。著述内容仅供参考，不组成投资提议。投资者据此操作，风险自担。 海量资讯、精确解读，尽在新浪财经APP

包袱剪辑：高佳